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定增预案什么意思

  定增从提出预案开始到成功实施是一个相当长的过程,市场对于个股定向增发的概念关注度并不是持久的,了解定增中各个关键性节点以及其中的投资机会,对投资者来说很有必要。定增的第一步就是定增预案,从预案中可以看出上市公司定增的一定端倪,找到先发的投资机会。那么定增预案什么意思呢?

  

  定增预案的确定通常需要三个步骤:

  

  1、尽职调查  

  一般需要1到2个月的时间,由上市公司和券商共同完成。此阶段主要是就定增方案进行论证,并不需要公告披露。

  

  2、定增方案预沟通  

  一般需要1个月左右的时间,此阶段主要是上市公司和券商就定增方案与尽管部门进行私下的沟通。也不需要公告披露。

  

  3、定增方案制作  

  一般需要20个工作日左右的时间,此时上市公司为了防止因消息泄露影响二级市场股票价格,通常会以“正在筹划重大事项”为由进行停牌。此阶段会由上市公司、券商、会计师、律师一起制作定增方案,如有需要,还会聘请评估师。

  

  在这之后就进入董事会决议过程,所决议的就是制作好的定增方案。在未经过证监会审批通过前,定增方案还只是“定增预案”。

  

  在董事会决议中,上市公司董事需要对定增预案中包括:本次证券发行的方案;本次募集资金使用的可行性报告;前次募集资金使用的报告;其他必须明确的事项等内容进行表决。

  

  在股东大会中需要对定增预案中的如下事项进行表决:

  

  (一)本次发行证券的种类和数量; 

  (二)发行方式、发行对象及向原股东配售的安排;  

  (三)定价方式或价格区间;  

  (四)募集资金用途;  

  (五)决议的有效期;  

  (六)对董事会办理本次发行具体事宜的授权;  

  (七)其他必须明确的事项。

  

  之后,券商制作材料并上报证监会,收到申请文件后,证监会需要在5个工作日内决定是否受理,这之后所涉及的修改反馈时间难以预计,一般而言R=T 150–210。获得证监会批文后,公司有6个月时间完成增发。

  

  定增预案是上市公司实施定向增发募资的第一步,往往会提前锁定发行对象,以及发行方式、募资规模、募资用途等。研究上市公司的定增预案,投资者能够对公司未来股价走势有个初步判断,通常来说都是利好的消息。

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