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红塔期货日刊

  上证指数收小阳,跌0.01%,大幅放量,成交为4463亿元。锂电池概念股掀涨停潮,有机硅、汽车、无人驾驶领涨,贵州板块、煤炭领跌,北向资金今日净卖出10亿元。期指方面,主力合约换月,IF2107收5062.8涨0.08%(基差39.7点,各合约呈贴水结构),大幅放量,IH2107收3423.4跌0.60%,IC2107收6614.2涨0.81%。十年国债2109收98.01涨0.31%。

  基本面:统计局数据显示,5月,四个一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.6%,涨幅比上月回落0.2个百分点,为连续第四个月回落。31个二线城市和35个三线城市二手住宅销售价格环比分别上涨0.4%和0.2%,涨幅比上月均回落0.1个百分点。深圳则由上月的持平转为下降0.1%,这是2019年7月以来,深圳二手房价首次下调。前5月,全国商品房销售面积合计为66383万平方米,同比增长36.3%;比2019年1-5月增长19.6%,两年平均增长9.3%。1-5月印花税1904亿元,同比增长42.9%。其中,证券交易印花税1228亿元,同比增长50.3%。

  技术层面,沪深300指数长期走牛;向上突破4883-51810震荡区间,中期调整结束可能大;30分钟30、60均线向下,呈空头排列,短线下跌。IH走势最弱,IC走势最强,但波动性较小。建议观望。

  上游国内铜矿库存继续增长,铜矿加工费TC触底回升,显示铜矿紧张局面改善。南美铜矿事件扰动减弱。粗铜供应增加以及硫酸价格上涨,缓解了成本端压力,但部分炼厂检修影响,5月精铜产量环比下降。目前下游多以逢低采购,需求表现平淡,国内库存维持下降趋势,铜价面临压力;铝供应端,内蒙、云南、贵州等地加大对电解铝等高耗能行业的管控减产,近期供给扰动颇多。铝需求端,国内电解铝社会库存表现持续去库,下游企业因需求订单减弱,出现边际走弱迹象。

  国储局抛储铝信息靴子落地,暂无官方文件,已有多家媒体进行求证;锌矿加工费仍维持低位。进口货源流通略有增加,下游逢低入市询价有所增加,端午小长假前存在补库需求,总体成交表现尚可。锌两市库存均下滑;菲律宾镍矿供应继续恢复,国内镍矿库存维持增加,原料紧张局面逐渐改善。当前下游观望情绪偏重,需求有所转弱,不过下游不锈钢生产利润扩大,下游利润逐渐向上游传导。

  技术面上,沪铜指数今日下跌收阴,量能放大,收于68000一线下方,短线走势偏弱。操作上建议,逢高短空。

  铁矿石:18日铁矿石主力合约收于1203元/吨,下跌20.5点,跌幅1.68% 。现货方面,昨日,普氏指数上涨 7.15美金至220.80美金,涨幅3.35%。港口进口矿价格上涨2-15元每吨,日成交163万吨,较前一日增加68万吨。在需求方面,全国247家钢厂日均铁水产量为244.01吨,环比下降了0.05万吨。供给方面,发运和到港环比增加:钢联数据显示,截止15日,全球总发运3206万吨,环比增111万吨;其中,澳洲发运1850万吨,环比增162万吨,巴西发运764万吨,环比降51万吨,非澳巴发运592万吨,环比持平。中国45港到港总量2211.7万吨,环比增加161.4万吨。库存方面,钢联数据显示截止18日,45港库存总量12089万吨,环比下降278万吨;其中澳矿6212万吨,环比降107万吨,巴西矿3484万吨,环比降196万吨;压港船只145条,环比增3条;日均疏港301万吨,环比增2万吨。总体来看,美联储加息临近,铁矿石作为全球定价品种,如果宏观转向,跟随偏弱概率大。铁矿基本面维持去库,需求高位维稳,在钢厂无进一步限产背景下,预计铁矿将维持去库。但短期铁矿受宏观趋弱影响,叠加钢厂利润下滑抑制,价格或将偏弱或震荡运行,建议观望为主。

  焦炭:18日焦炭期货主力合约收于2693.5,下跌60点,跌幅2.18%。现货方面,港口现货准一出库价2680持稳,两港库存下降1万吨至179万吨。供需方面,截止6月17日,全样本焦化厂焦炭日均产量73.72万吨,环比增0.21万吨,247家钢厂焦炭日产47.7万吨,环比降0.13万吨。政策影响焦企开工率不同程度回落,其中山东地区开工下滑较为突出,并存在继续加强的趋势,山东已有部分焦企(约占30%)逐步执行限产,目前限产比例多为10-20%,极个别企业限产比例30%以上。全国247家钢厂日均铁水产量为244.01吨,环比下降了0.05万吨。库存方面,截止6月17日,全样本焦化厂焦炭库存62.83万吨,环比下降1.53万吨,247家钢厂焦炭库存767.33万吨,环比下降13.85万吨。需求端下游表现积极,钢厂提库意愿增强,贸易商询货也有所增加,由于供不应求,部分干熄焦企业针对新户及贸易商有加价100元/吨的现象。总体来看,供应收紧预期较强,上游煤矿停产逐步增多,煤源供应紧张程度加剧,进而可能促使焦企继续限产。短期焦价仍可能走强,但考虑到成材淡季以及钢厂减产影响,建议观望为主。

  原油:美联储6月议息会议整体偏鹰,虽然维持宽松政策不变,但是上调了超额准备金利率和隔夜逆回购利率,并首次出现2023年两次加息的预期,加息预期再度提前,整体加强了货币政策即将转向的市场预期,货币政策进入转向过渡期。

  策略:原油指数偏弱震荡收长阴线,短期以宽幅震荡为主,操作建议观望。

  PTA:供需来看,随着PTA检修装置陆续重启,且新装置投产临近,后续供应压力增加;需求来看,终端出口受海运货柜影响严重,库存积压且接单不畅,织造压力继续增加,不排除继续降负。

  策略:PTA指数偏弱震荡收大阴线,短期以回调为主,操作建议观望。

  塑料:美联储议息会议发出Taper预警信号后,美元指数走强,原油有色贵金属等商品承压下行。不过从基本面上看,受扩能周期影响,L PP已从高位明显回调,当前上游装置利润历史低位,短期上游库存压力不大,进口端6-7月仍存缩量预期,新装置6-7月放量有限。

  策略:LL指数窄幅震荡收小阳线,短期以底部振荡为主,操作建议观望或是逢高试空。

  橡胶:需求端方面,轮胎出口订单受海运费太高影响出口节奏被打乱,轮胎厂库存累库, 开工率迟迟恢复不到正常水平。配套重卡及汽车数据皆出现同环比下滑。替换市场也较为低迷, 5-6月国内运力市场不太景气,运费连续下降,呈现车多货少的局面。供应端仅存在一些支撑,供应整体增速不及预期,但处于增产周期,后市压力逐步增加。

  策略:沪胶指数偏弱震荡收十字星线,短期以窄幅震荡为主,建议观望或逢高试空。

  豆油:美国环境保护署正在考虑减轻炼油厂的负担,降低炼油厂强制掺混生物燃料的要求,这意味着生物燃料需求下降。

  6月17日,江苏一级豆油贸易商价格8760元,较上日上涨20元,8-9月基差报y2109+730。广州港口地区24度棕榈油8000元,较上日持平。

  技术层面,豆油放量急跌,处于较弱势的情况,目前风险较大期间多空均不宜操作,观望为主。

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