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公募定增基金有哪些

  虽然定增基金在整个公募基金市场所占份额不大,但其目前的火热程度却是其他公募基金望尘莫及的。根据Wind数据统计,目前定增主题基金达11只。业内人士也透露,很多公募基金也将目光聚焦到了定增上。部分机构也已经开始根据证监会最新发布的新规设计新的定增类专户产品。

  

  公募定增基金有哪些?

  

  根据Wind最新数据统计,目前定增主题公募基金有11只,分别是前海开源再融资精选、国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞盈、财通多策略、九泰锐智定增、博时睿利定增、信诚鼎利定增、博时睿远定增、国泰融丰定增、九泰锐富事件驱动、财通多策略升级。其中,国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金是首只公募定增基金,成立于2015年2月,该只基金目前已转换为上市开放式基金(LOF)。

  

  上述11只公募定增基金2016年初至今整体获得1.39%的正收益。其中 九泰锐智定增表现最优秀,收益率已经达到25.8%,非常可观。紧随其后的是国投瑞银瑞盈,收益率也达到5.11%。今年5月和6月成立的九泰锐富事件驱动、财通多策略升级已经略有盈利。也有一些定增基金出现了亏损,不过整体幅度较权益类基金要小,抗跌能力仍明显。

  

  资管新规冲击结构化定增

  

  证监会自2016年7月18日正式实施了其最新发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(下称《暂行规定》)。根据《暂行规定》的相关规定,股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数不能超过1倍;固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数不能超过3倍;其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数不能超过2倍。这对于此前以高杠杆结构化定增为主的机构而言,无疑将造成直接影响。

  

  据北京一位深耕定增市场的私募投资经理表示,“《暂行新规》对高杠杆结构化产品的影响还是很大的。一方面,机构配资受限后,原本追求高风险高收益的资金积极性会受到影响;另一方面,按照以前的分级模式,优先级资金无需承担风险,而新规要求风险共担,这也可能导致优先资金的规模减小。”

  

  也有业内人士透露,北京一家此前热衷于发行定增专户的公募基金公司最新上报的定增产品,就采用了与以往产品不同的分级结构。

  

  “这家公司新上报的定增专户按照A\B的模式设计,A\B的风险比是10:90,也即有利润时A和B分别获利10%和90%,亏损时A和B也必须分别承担10%和90%。这种模式与老分级产品的模式是完全不一样的,老分级的模式里A不承担风险,做的是类贷款业务或配资业务,而新模式下则是收益共享,风险共担。” 一位知悉该产品的基金人士透露。

  

  公募定增基金虽然是一个新的细分基金品类,但已受到市场的极大关注,虽然目前的数量并不是很多,但相对都有较好的业绩表现。对于新成立或基金公司的首只公募定增基金,投资人在进行筛选时需要多了解基金公司和基金经理人在一级半市场是否参与过定增投资,以及其过往相关的投资业绩,作为投资的一项参考。

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