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公募基金行業“馬太效應”持續加劇

原標題:公募基金行業“馬太效應”持續加劇

  同花順數據顯示,截至5月8日,公募基金總數達7846隻,資產淨值規模超過21.96萬億元。市場規模快速增長的背景下,公募基金“馬太效應”也進一步加劇。機構研究顯示,申購資金向頭部產品集中,頭部基金經理、基金公司在管規模持續提升,正在成為當前公募市場的突出特點。

  權益基金“千億俱樂部”進一步擴容。同花順數據顯示,截至目前,基金公司非貨幣型資產管理規模超過千億的已經達到37家,創歷史紀錄。易方達基金以9548.68億元的非貨幣型資產管理規模居於第一﹔廣發基金、匯添富基金位列其后,非貨幣型資產管理規模分別為5940.14億元、5808.71億元。但同時,還有40家基金公司總資產管理規模不足百億元,11家甚至不足10億元。

  值得注意的是,部分基金公司的權益基金管理規模,今年以來實現較大提升。與年初數據相比,易方達基金非貨幣型資產淨值大增近1500億元,匯添富基金、廣發基金和華夏基金非貨規模均超過5000億元。不過,並非所有基金公司都在增長,華潤元大基金、中海基金、中航基金、國金基金、九泰基金等多家基金公司今年以來非貨幣型資產淨值跌至百億以下,與頭部基金相比形成了巨大反差。業內人士表示,與頭部公司相比,小型基金公司面臨著包括銷售渠道、投研能力在內的一系列發展困局,彎道超車的難度越來越大。

  與此同時,明星基金經理在管規模也進一步擴大。日前披露完畢的基金一季報顯示,景順長城基金經理劉彥春在任基金總規模達到1015.80億元,成為繼易方達基金經理張坤之后,第二位管理規模超過千億的主動權益類基金經理。《經濟參考報》記者根據同花順數據統計,在管規模排名前20位的主動權益類基金經理,其合計管理規模已經突破萬億。與此同時,808位基金經理的在管規模卻不足10億元。

  中信証券研報同樣顯示,頭部基金經理、基金公司的主動在管規模和佔比正在持續提升:去年四季度,主動權益類資產排名前20%的基金經理的資產管理規模佔整體的比重已經達到78.5%,較上一季度提高了0.4個百分點﹔前30大主動權益類基金經理資產管理規模合計達到1.44萬億元人民幣,環比上一季度提高了4.5%,佔整體的比例也從去年四季度的29.6%提升至今年一季度的30.4%。今年一季度,主動權益類資產排名前20%的基金公司的資產管理規模佔整體的比例已經達到81.2%,較上一季度提高了0.2個百分點。

  盡管今年一季度基金公司重倉股出現大幅震蕩,申購資金卻依然向頭部產品集中。中信証券聯席首席策略師裘翔表示,基金一季報申贖數據體現出基金行業的“馬太效應”繼續強化。一季度機構重倉股的下跌並沒有引發基民逃離頭部產品,相反過去一個季度的申贖數據表明頭部產品繼續獲得資金的淨申購。其研報指出,盡管2021年一季度期間頭部產品淨值下滑顯著,但是頭部產品整體淨申購規模仍大於尾部產品。

  非貨基資產淨值排名前列部分基金公司

  數據來源:同花順 (截至5月8日)

  基金公司非貨幣型基金數量份額合計(億份)資產淨值合計(億元)易方達基金2266,344.129,548.68廣發基金2414,482.415,940.14匯添富基金1774,320.155,808.71華夏基金2234,068.165,689.29南方基金2383,990.395,036.69富國基金1993,565.164,919.77

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