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刚刚美国痛下杀手,欧盟危在旦夕,这家大银行轰然倒下


  身世浮沉雨打萍,这句话用来形容当前欧洲的大银行、德国最大的银行德意志银行一点不为过。今天,美国司法部裁决德意志银行需缴纳140亿美元的罚款,以解决当年的MBS问题。
 
  这个天价罚单一公布,彻底将德意志银行推入了深渊,德意志银行股价开盘暴跌8%,要知道今年以来这家可怜的银行股价已经跌去了40%,而如今又来了个天价罚单,德意志银行的股价真的跌到渣不剩了。
 
  德意志银行的灾难,不但导致了自己股价崩盘,也带动了整个欧洲的银行股重挫,德国、苏格兰、瑞士的银行业股价大幅度暴跌,重挫高达3%以上,整个欧洲的银行业一片风声鹤唳。
 
  而且德意志银行二季度利润暴跌98%,只有约1000万欧元左右的盈利,实际上是亏损的,如果足额计提坏账准备和罚款,这家银行已经资不抵债,也就是实质上破产了。
 
  作为德国最大的银行,如今处于破产的边缘,不得不让人感叹,一旦接受美国的天价罚款,必然导致德意志银行资本金大幅度损失,无法覆盖其信贷风险,而不接受的话,从此恐怕无法在美国开展业务,甚至会遭受到更多的报复。
 
  这个时候,不但德意志银行急坏了,德国政府也慌了。德意志银行表示不接受这个判罚结果,不会就140亿美元进行和解。
 
  德国政府则表示,这个罚款是不公正的,呼吁给予更公正的结果。在如此天价的罚单免去,德国政府连抗议都不敢,只是呼吁,如果说弱势政府,德国政府是,在美国政府面前,大气都不敢吭。
 
  2015年,美国针对的是大众汽车,开出了天价罚单;2016年,美国针对的是德意志银行,开出了天价的罚单。
 
  这很有意思,一是打击德国的高端制造业,二是打击德国的银行业,而这都是德国的经济命脉,这两者要是承受不住,德国的麻烦会越来越大。
 
  在这个特殊敏感时刻,原本德意志银行已经因为坏账问题和衍生品问题,已经陷入破产边缘,这时美国政府再落井下石,痛打落水狗,毫不留情,实在太狠了。
 
  打击欧盟的火车头德国,就是打击欧盟,看来美国还是希望欧盟解体的,因为一旦德国的银行业出现危机,那就意味着欧盟整个内部的银行业都将出现大危机,这是系统性的崩溃,而不是个体问题。
 
  欧盟的解体,符合美国的利益,大量的财富将从欧盟流向美国,这是肯定的。英国,作为美国的小弟,已经提前脱离欧盟,这已经是美国意图的先行者了。
 
  今天晚上,德国总理默克尔发表演讲,说欧盟岌岌可危,如果再不团结,欧盟将分裂;法国总理奥朗德说,欧盟危在旦夕。无比苍凉,无比脆弱,无比痛苦,但又很无力。
 

  德意志银行可能成为雷曼第二!?


 
  德意志银行坐拥超过75万亿美元的衍生品赌注,数额比德国GDP大20倍,很小的事件就能引发巨大的灾难。
 
  回首2008年雷曼兄弟的倒闭,一切发生的非常快。在事前有几个预警迹象,但只是在雷曼倒闭事件发生前才引起人们的注意。
 
  首先,先看看2007-2008年的背景:一些早期指标可以描述当时的困境。不过,业内人士都心知肚明:在2007年年底,高盛对雷曼大规模做空,在内部这个头寸被称为“大空头”。这是一个单向赌注,一旦发生危机,会产生巨大利润。
 
  2007年夏天,次级贷已开始在市场上表现萎靡。截至2007年8月,商业票据市场流动性迅速蒸发,各类资产支持证券已经很难融到钱。但即使在2007年年底,仍然没有公开迹象表明雷曼兄弟会陷入死亡螺旋。
 
  雷曼走向下坡的第一个公开迹象是2008年6月9日,惠誉下调雷曼兄弟的评级至AA-,前景展望为负面。讽刺的是,7年后,标准普尔削减了德意志银行的评级。
 
  而“负面展望”表示又一次降级的可能性。在这种特殊情况下,这种评级仍然有所保留。仅仅3个月后,在短短一个星期的过程中,雷曼兄弟宣布发生39亿美元的重大损失,并申请破产。3天后的9月13日,美联储提出了紧急流动性方案,9月14日,英国监管层否决了巴克莱银行的救助申请,9月15日,雷曼提交破产保护方案。
 
  德意志银行会否是下一个雷曼?首先,如果德意志银行是下一个雷曼,我们只有在事件无法控制,并加速崩坏的情况下才会知晓,到那时,如今稳定的假象开始破灭。
 
  在此之前,我们先看看德意志银行在过去15个月的情况:2014年4月,德意志银行被迫提高一级资本15亿美元,以支持它的资本结构。1个月后的2014年5月,流动性问题继续困扰德银,于是其宣布了80亿欧元的股票销售计划,折扣高达30%,此举让财经媒体大跌眼镜。德意志银行对外的平静形象似乎没有反映出他们流动性的紧迫感。
 
  2015年3月,德意志银行未能通过银行业的“压力测试”,并被给予严厉警告,银行需继续增加一级资本以支撑其资本结构。
 
  4月,德意志银行在美国和英国监管当局关于其LIBOR操纵的联合指控中认罪,该银行背负着巨额负债——21亿美元需要支付给美国司法部。
 
  5月,德意志银行的联席首席执行官安舒·詹被董事会赋予的新权力能够支配巨大数额的资金。我们猜测,这是一个“危机的举动”,在危机时期行政权力往往增加。
 
  6月5日,希腊没能按时支付IMF本息,该国的债务违约风险非常严重,这对德意志银行有很大的影响。
 
  6月7日,德意志银行的两位CEO宣布离职。
 
  6月9日,标准普尔降低德意志银行评级至BBB+,距离“垃圾”级只有三个缺口,而最新的BBB+级甚至低于雷曼崩溃前的评级。
 
  问题出在哪里我们不知道,也不会被允许知道,但这些都不是一个健康的银行应该有的状态。那么,德意志银行的风险敞口有多大?德意志银行的问题在于其传统的零售银行业务不是利润中心。为了保持利润,德意志银行被迫进入风险较高的资产类别。
 
  目前,德意志银行坐拥超过75万亿美元的衍生品赌注——数额比德国GDP大20倍。JP摩根在金融衍生品上的5万亿美元风险敞口已是惊人,但却被德意志银行一击秒杀。
 
  有了这样的风险敞口,相对较小的事件就可诱发灾难性的损失。再一次,我们必须注意到,希腊只是没能按时支付给IMF本息,进一步的违约几乎是必然的,到那时德意志银行会怎么样呢?
 
  德意志银行,欧洲曾经最大的银行,即将轰然倒下;欧盟,全球最大的经济体,摇摇欲坠,危在旦夕。天边的晚霞,落日的黄昏,欧洲帝国统一梦碎!
 

  英国、欧盟争相示好中国


 
  英国政府宣布,批准240亿美元的欣克利角核电项目,这一重磅消息选择中国的中秋节公布,给中国送了一份超级大利好,让人慨叹世间变幻。
 
  英国上任首先已经同意该特大项目,新首相上台后,又暂停了该项目,暂停的原因是因为中国投资该项目,担心威胁英国国家安全。而如今同意该项目,是英国必然的选择。
 
  在英国退欧的触发之下,如今欧盟已经面临分崩离析的风险。如今欧盟在贸易方面已经与英国开始形成正面冲突,所以欧盟也将不得不跪舔中国。
 
  比如今年5月早些时候,欧盟议会以压倒性多数通过一份不具法律约束力的决议,呼吁欧盟不要给与中国市场经济地位。
 
  然而就在近期,就陆续传出消息,欧盟正准备做出让步,给与中国市场经济地位。据相关外媒报道,虽然意大利、西班牙和德国仍有所疑虑,但以英国为首的欧盟国家认为欧洲将受益于中国的廉价商品,同时给与中国市场经济地位后,欧洲企业也将更容易进入中国市场。可见,中国距欧盟承认其经济地位越来越近。

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