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A股牛市悬疑:券商称这是大牛起点 200多家公司股东却疯狂减持

字号+ 作者: 来源: 2019-02-20 14:53 我要评论( )

不论“牛市起点论”,还是“卖房炒股论”,无不显现出当前股市的躁动情绪。

在萎靡不振近一年后A股最近难得扬眉吐气了一把

自今年1月4日沪市创出新低2440.91点以来A股市场逐渐由弱转强截至2月19日收盘上证综指累计上涨逾310点涨幅超过13%深圳成指则接近20%部分强势板块最大涨幅甚至超过50%

更罕见的是在2月18日这一天中小板和创业板两大指数涨幅双双超过4%行业板块全线飘红这样的盛世美景在A股已许久未见以至于股民圈纷纷讨论牛市是不是真的来了

2月18日中信建投发表研报称当前位置就是A股牛市的起点并建议投资者全面提升仓位加大对新兴成长行业的配置力度以此迎接牛市的来临

中泰证券首席经济学家李迅雷在接受第一财经采访时则称2019年对于大类资产配置而言我建议增持债券黄金和权益资产对于房地产我认为已经进入减持窗口该言论被部分市场人士解读为卖房炒股

不论牛市起点论还是卖房炒股论无不显现出当前股市的躁动情绪与此同时部分谨慎投资者则开始寻找下车机会在他们看来今年1月以来的春季攻势只是一波反弹反弹不是反转因此需要逐步兑现收益

接下来该怎么办继续持股待涨还是择机下车呢在理清这个问题之前需要先搞清楚1月以来A股为什么涨支撑这波上涨的核心动因究竟是什么

雪球大V驱熊人对时间财经表示去年年底市场相对一致的预期是2019年上半年经济下滑下半年企业盈利见底伴随而来的是A股底部股市长期下跌后公司估值便宜机构游资长期低仓位或者空仓具有内在反弹主观做多的背景容易出现较大幅度反弹

驱熊人进一步称目前来看股市走势与前面的判断基本契合且在此轮反弹过程中社融数据超预期回升外资流入被市场认同特别是新闻联播罕见定性股市上涨等都充分激发了场内外资金的热情

新浪大V投资舆情持不同态度在他看来A股短期靠资金长期靠基本面至少不恶化和供需关系此轮反弹短期很强势属于闪电战仅仅是机构做的吃饭行情机构要乘大股东减持实现前完成这次吃饭战役

为什么会涨

驱熊人的观点代表了市场主流看法一方面股市长期下跌后人心思涨另一方面反弹过程中利好消息频现

海通证券在2018年12月的一份研报中称A股估值已处于历史底部区域自1990年以来A股共经历五轮牛熊期当前市场处于第五轮底部区域上证综指从5178点下跌到现在不论时间还是空间都已足够大在此背景下反弹指日可待

实际上自1月4日沪市创出2440.91点新低以来A股就已出现一轮不同程度的反弹只不过力度不够明显未引起外界注意2月11日A股迎来猪年首个交易日不仅三大股指全面上涨而且在当晚的新闻联播节目中罕见露脸上一次A股登上新闻联播还是在2015年的4月8日当时A股刚站上4000点

与此同时外资加速流入A股Wind统计数据显示2019年1月北向资金净流入606.88亿元创下A股港股互联互通之后的历史新高在股市连续上涨后李大霄撰文称外资完美地抄走了中国股市大底

利好消息仍在持续2月15日央行公布2019年一季度人民币新增信贷和社会融资规模数据多项数据超出预期

从总量来看2019年1月新增人民币贷款3.23万亿其中住户部门新增9898亿非金融企业及机关团体新增2.58万亿均创历史新高社会融资规模增速反弹至10.4%是2017年7月社融增速单边下行以来首次反弹新增贷款规模亦回升至13.6%是2017年11月以来的最高增速

从社融结构来看2019年1月新增住户与企业中长期贷款2.09万亿相比于2018年1月的1.89万亿2017年1月的2.21万亿该项数据并未出现明显增幅这意味着新增贷款的攀升仍主要来自企业短期贷款票据融资等科目中长期贷款结构未明显改善

社融增速回升但社融结构并未得到优化市场是否已具备持续上涨的基础

还能持续多久

中信建投认为社融规模增加社融结构改善盈利改善和经济复苏是2019年宽信用的四个步骤以此为背景经济复苏可期A股启动牛市所有的条件就都具备了

由于中长期贷款对资本金的消耗更多在资本缺口完全补齐之前中信建投认为宽信用基本是以短期贷款和票据的方式使社融重新回升这是宽信用第一步随着商业银行资本金的进一步补充银行体系中长期信贷能力会进一步提升

中信建投预期在2019年2季度开始将看到中长期信贷的恢复社会融资规模提升的同时结构也将进一步优化通常货币政策发挥作用大约有6个月的时滞因此中国经济复苏在2019年三季度开始

驱熊人表示目前这波上涨可初步定义为反弹需走一步看一步如果这一波涨的太高下半年调整概率比较大上半年涨的少不排除强势调整之后下半年再起征程但可以确定的是股市过往一年多来资金枯竭问题已基本得到有效解决指数回调后的底部将逐步抬升最难把握的是信心问题包括企业家和资本两方面的信心不论接下来怎么走是经济见底后开启牛市还是磨底阶段继续下去底部好的股票都无卖出必要

坏消息是A股刚反弹10%上市公司减持潮就接踵而至据国金证券给出的数据2月以来截至2月16日A股累计净减持25.22亿元此前三个月份2019年1月2018年12月11月的净减持金额分别为-29.55亿元-122.5亿元-64.7亿元

另据中国证券报统计截至2月18日2019年以来A股公司相关股东已发布445份减持计划涉及241家上市公司估算减持市值达364亿元仅2月18日晚间就有同济堂神思电子等8家公司披露减持计划其中定向减持及清仓式减持频现

微博大V投资舆情撰文称现在行情刚有起色大量大股东就计划减持连官媒都看不下去了说行情要小心维护但这种话意义不大改变不了出逃冲动

如果1月至今的反弹是机构发起的闪电战为何上市公司股东不配合机构把闪电战呵护为持久战投资舆情对时间财经表示大股东知道自己不值钱能跑赶紧跑所以很多减持就出来了

来源: 北京时间财经 胡飞

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