私募新闻

首家财务顾问公司即将赴港上市,靠撮合业务冲击百亿市值!

字号+ 作者:admin 来源:未知 2018-06-08 11:34 我要评论( )

根据投资银行内部消息,华兴资本已于近期启动IPO筹备工作,将于今年下半年在港交所上市。作为中国领先的服务新经济的金融机构,华兴资本的市值将达百亿美元。作

  根据投资银行内部消息,华兴资本已于近期启动IPO筹备工作,将于今年下半年在港交所上市。作为中国领先的服务新经济的金融机构,华兴资本的市值将达百亿美元。作为华兴资本的掌舵者——包凡,这位极具性格的投资银行家,将成功成为中国“J.P. 摩根”。
 

 
  
  光头,戴眼镜,大耳朵,个子不高,目光犀利,西装笔挺,霸气侧漏,这就是包凡。
  

  成功没有偶然

  
  成功没有偶然,“大佬”包凡也不例外,成为大佬之前包凡也是别人的“马仔”。
  
  1994年-1999 年,先后服务于摩根斯坦利和瑞士信贷。在此期间,为加拿大贝尔、瑞士诺华制药、RPR 、Investor AB 、日本NTT 、韩国KEPCO 和KT等数家跨国公司担任财务顾问,帮助客户融资超过70亿美元,完成超过600亿美元的国际并购业务。
  
  2000年-2003 年,任亚信集团股份有限公司的首席战略官,负责亚信的投资、并购及战略合作。
  
  就是这几年让包凡充分的了解国外的资本市场,积累了众多的资源。也是这几年包凡接触了众多的中国高科技创业公司,这些概念股们让包凡在中国新经济的发展中看到了良机。前文说了包凡好斗,嗅到了“血腥味”岂能甘于人后?
  
  于是2004年,创立投资银行——华兴资本。
  

  “大佬”的帮派,华兴资本

  
  知道奶茶妹妹,知道刘强东,知道马云,知道周鸿祎。买东西知道上阿里、京东、当当,看电影知道去爱奇艺、优酷土豆。电脑杀毒就找360,晚上想找个陌生的朋友就用陌陌。
  
  这些看似不相关的人和企业背后都站着一个相同的资本,这个资本为他们背后插上了一双隐形的“翅膀”,帮他们或融资、或并购、或上市,这股背后的强大力量,就是华兴资本。
  
  简单的说,京东、腾讯、优酷、土豆、滴滴打车、快的打车、聚美优品、陌陌、58同城、赶集网、豌豆荚、唯品会、大姨吗、美团、爱奇艺、途牛、神州租车等等等你手机上的APP,或多或少都有华兴资本的身影。
  
  China Renaissance、华兴,取意复兴。
  
  华兴资本于2004年在北京成立,是中国领先的专注于为快速成长的中国创业型企业家提供顶级财务顾问服务的投资银行。公司关注的行业包括:高科技、媒体、电信、医疗和消费品等行业。公司致力于在私募融资、上市、兼并收购、股票经纪和交易等领域为客户提供财务顾问服务。
  
  成立十几年,华兴资本有4个分支机构——上海、香港、纽约、北京,总部在北京。在香港和美国、内地持有全业务的证券牌照,也有一个全业务的平台,包括私募融资、并购、证券承销与发行、证券研究与交易、投资管理等,现在整个华兴资本集团有超过600人的员工。
  
  目前华兴资本是公认的国内TMT领域最有影响力的投资银行。
  
  包凡说:“ 现代投行看起来是为客户服务,但更看重为自己赚钱。我为客户服务的时候拿点信息,我自己投资,自己做交易。我觉得这个模式是错的,短期也许能挣点儿快钱,长期来看没有存在的价值。所以我想重新做一个经典的投行,某种程度上复兴一下传统。”
  

  并购之王

  
  以下为华兴资本的部分并购案例:
  2012年优酷土豆合并;
  2013年爱奇艺pps合并;
  2015年58同城赶集网合并;
  2015年美团大众点评合并;
  2015滴滴打车快的打车合并。
  ……
  
  根据网上披露的数据,2017年1-11月国内融资事件2829起,公布融资金额近600亿美元;并购事件590余起,并购总额达660亿美元。2017年华兴资本完成私募融资交易55个(不含早期融资平台华兴Alpha),私募融资额超过120亿美元,约占中国私募融资总额20%;完成并购交易5个,交易总规模超过80亿美元,约占中国TMT领域并购总额12%。
  
  2017年海外资本市场非常活跃,作为中国新经济企业的长期资本市场伙伴,华兴资本旗下华兴证券先后参与四季教育1.08亿美元、搜狗5.85亿美元、简普科技1.8亿美元、乐信1.08亿美元的美国IPO及阅文集团10.7亿美元的香港IPO,总筹集金额超过20亿美元。
  
  在2017年末,包括华兴新经济基金、华兴医疗产业基金和筹备中的华兴夹层基金在内的华兴资本基金平台首次亮相,华兴新经济基金管理规模已经超过200亿,2017年投资项目超过20个。投资已经成为华兴下一步最重要的战略之一。
  
  |附  华兴资本包凡 : 从业20年,我做的买卖就一件事,投资人情
  
  冰冷西装下的赤诚之心,包凡所代表的新时代的中国金融家,有血有肉,敢打敢拼。
 
  
  华兴资本创始人、CEO 包凡先生
  
  他说:要做老大,每年分钱分得就要比别人少,这是华兴的文化。
  
  吃苦在前,享乐在后,不然好事儿都被你占了,烂事儿都让别人擦屁股,兄弟们跟你混什么?
  
  包凡,华兴资本创始人。上海男人,光头,喜欢F1和拳击。
  
  已经在金融圈摸爬滚打了二十多年的他,成功运作超过200个融资、IPO和并购项目。在公司内部他被成为“老大”,在同行眼里,他是一位诞生于中国的投资银行家。
  
  滴滴和快的、58同城和赶集网、美团网和大众点评网,中国互联网并购大案中均有包凡和华兴资本的身影。他一手促成了京东和腾讯的合作,并深度参与了聚美优品、唯品会的上市。
  
  还曾领导中国联通以56亿美元(约合386亿人民币)在海外上市。他说,中国一定有机会出现一家世界级投行。
  
  下面是关于这位中国顶级投资银行家的故事。
  
  - 1 -我的江湖
  
  我出身于外交官之家,父母常年在外,自小便在学校寄宿,过着自由自在的生活。13岁独自去张家界,16岁和一群哥们儿去西藏,怕路上不安全,揣把刀就上路了。
  
  在十多岁的时候,就学会了做买卖。我们那个年代外汇是受管制的,你买不到很多进口商品,但是外交官子弟在一些商店拿外汇券就可以买,卖给同学,赚点小钱。
  
  做生意赚来的钱,全都和身边朋友胡吃海塞。男生们吵架打架,我就站出来调停,我小时候就在扮演这样的角色,慢慢的就成了老大。
  
  华兴是一个很有江湖气的地方,就是一帮兄弟混社会。我不许他们叫我包总,叫包凡他们又有点不好意思,干脆就叫老大。
  
  要做老大,每年分钱分得就要比别人少,这是华兴的文化。吃苦在前,享乐在后,不然好事儿都被你占了,烂事儿都让别人擦屁股,兄弟们跟你混什么?
  
  我希望我的成功不是一个人的成功,而是一群人的成功。跟我一起混的兄弟姐妹他们的房子是最大的,车子是最好的,小孩可以去最好的学校,这样我就觉得很有面子。
  
  我们这个行业最核心的竞争力是怎么吸引到优秀人才,留住优秀人才,培养优秀人才。什么是老大?就这三件事,其他事不重要。
  
  我在行业里干了20多年,最近三年才琢磨明白。我以前也没看懂,总觉得团队是帮我做事的,其实错了,是我帮团队干事。
  
  假如华兴一员干将提出离职,首先,我得问你为什么走,开诚布公地聊,不是劝你留下,我会帮你分析那是不是一个好机会、风险在哪;再客观分析你留在华兴的机会,如果新机会更好,那我放行。第二,在公司里还有什么剩下的利益,我把这些送你;第三,大家说好底线,出了门还是哥们儿,互相不干伤害彼此的事情。
  
  我评估这事的出发点是对你到底好不好,而不是对我好不好,如果留在华兴是更好选择,我会尽量说,如果离开华兴更好,那也没什么。
  
  我抓两个东西,一个是激励机制,一个是企业文化。激励机制让人有钱赚,企业文化让人有钱赚同时感觉干得爽。
  
  - 2 -企业要怎么传承
  
  我经常说华兴要「去包凡化」。没有包凡,华兴就没有过去,可只有包凡,华兴就没有未来。我包凡从来没想要做一个人的帝国,我要做一件能传承下去的事。你看今天高盛,Mr.Goldman 和Mr.Sachs 在哪?他们的后代都没人在公司里,但它们很牛,这是我的追求。用一个不恰当的比喻,我就好比一位开国元老,打天下时肯定是个独裁者,但要让国家传承下去,肯定要立宪,某一天要把权交出来,这个国家才能继续下去。
  
  一定要给后来的领袖搭建一个团队,我始终认为因为人无完人,但团队可以是很强的团队。还有就是,领袖的业务能力要强,没有业务能力就不能服众。
  
  一代人干一代人的事,我们的业务其实也是一样的,一代一代地传承上去。如何把这种连接传承下去,的确是我们要好好思考的问题。
  
  我们新的CTO,90后,大学创过两次业,后来在美国大投行做后台交易模型。我把他找来,琢磨怎么把华兴今天的买卖颠覆掉。
  
  和他们怎么沟通?的确有年龄上的不同,大家看世界的方式方法可能不一样,但是不代表我们不能沟通。沟通的前提条件是自己真的愿意去倾听,去理解别人。对我们这些人最大的挑战,说白了四个字,放下身段。和他们沟通中你不是一个长辈,你要带着一颗虚心学习的心,带着这样的心态总能沟通。
  
  90后对钱看得不是很重,好玩最重要;他们天生愿意跟陌生人建立合作关系;普遍反权威,传统的明星模式在他们那里行不通。年轻人很多方面实际上比你强,很多事情比你更加懂,你真的要向他学习。我们自己不能颠覆自己,就会被别人颠覆。
  
  - 3 -崛起,凭的是「义气」
  
  像我们这些做老大的,工作是什么?不是自己天天粉墨登场去唱戏,我们的工作是搭台,把戏台搭好了,请各方名角来唱戏。刚搭戏台时,戏台太小,名角也请不动,自己粉墨登场,怎么也得三吆五喝地拉人进来,角儿来了以后,我们就搭戏台。
  
  「滴滴」和「快的」谈判,我担任了两家共同的顾问。谈判了整整十三个小时。当谈判出现僵局时,我就会调停两方:现在打这一仗,最终目的是什么,想要形成的格局是什么?得用理性的方式告诉他们,不能为了打仗而打仗。
  
  合作谈判时的微妙情绪反应,更像是艺术,不是一个科学的东西。作为中间人,绝不能「和稀泥」,我们尽量把双方往中线上拉,而且我们要解释清楚,这条中线是合理的。不能让任何一方受委屈。
  
  谈判场上考量特别多,利益、意志、情感、人心……最关键的,我觉得还是对人性的洞察和把握。以前将过军,你死我活的,突然坐到同一张桌子上,他们会比较排斥,见面都不想见但是了解他们各自的诉求和愿望,想办法让他们达成共识。
  
  我们做的每一个案子等结果出来时,大家觉得是一个完美的案子,其实做的过程中有各种各样的坎儿在里头。
  
  如果一个企业选择了华兴,我们会启用华兴所有的资源去支持他,在他最困难的时候,我们也会不离不弃。咱们交上朋友了,那两肋插刀、肝胆相照。
  
  早年我们做了很多项目,连合同都没有,握个手搞定了。华兴今天所有业务都是回报,没有公司内外这帮朋友,就没有今天的华兴。坦率讲今天我们干的事别人也能干,为什么大家愿意跟我们合作?
  
  华兴从创立第一天起就比较屌,我的性格就这样,我也不差这口饭吃,你愿意合作就合作,在一起合作要开心,不光做成买卖,做完买卖大家还是朋友这才是真正的合作。
  
  人情这东西就像银行账户,别人帮你是在取钱,总是取钱,总有一天钱会取光的,所以你要帮别人,不断存钱,钱才能越来越多。不要只看利益,要重感情。
  
  第一,什么东西都别做满,能让别人就让别人点。你能赚10块钱,你就赚5块,留5块钱给别人。第二,要知恩图报,别人没帮你之前你就先帮别人,不一定指望回报。
  
  现在大家经常以是否赚到钱为判断成功的标准,这样的成功不等于卓越,你回过头看美国当年很成功的商人,现在没有人记得他们。
  
  - 4 -做这行,最大的敌人是贪婪
  
  历史上金融机构倒闭、翻盘无一都是两个字,贪婪。不是所有的钱都可以赚。不该赚的钱不要去赚,能赚的钱少赚一点。一定要控制自己的贪婪。
  
  我们有时做A股并购,聊着聊着就发现这哥们儿对收什么资产不大关心,关心的是能不能二级市场炒一把,连续15个涨停板,外面一帮兄弟老鼠仓已经做好了,你很快就能听明白,这个世界上很多钱是不能赚的。
  
  曾有一家红极一时的服装零售公司,这家公司卖尾货的,自己有很多商业地产,不用付房租。我就问这位广东老板,一件衣服从上游到卖场,多少利润,库存怎么样?这老哥粤语十足地说:「小兄弟,你不要问那么多了,你帮我把钱搞过来,我肯定帮你把钱赚回来的。」我当下认定这是骗子。
  
  这家公司后来融了好几轮钱,大红大紫,有朋友说人家是真英雄,说我看走眼了,后来证明我的结论还是对的。
  
  行业里两家竞争对手,我们选择了一家,回过头看选错了,另一家干得更好,这种情况经常发生。看事看走眼,这种错误经常犯,投资角度这是免不了的事,不然人人都是巴菲特了。
  
  我最怕的就是人不靠谱,商业上判断失误,我们认了,能从里面吸取很多经验教训,但人道德品质上的错误我们是不能犯的,投资银行买卖的核心就是品牌,20多年建立起来的品牌,一件事就能让你彻底完蛋。
  
  - 5 -看错人就完蛋
  
  早年我给我奶奶介绍投资银行,我奶奶就问,你是开银行的吗,我说不是,那你是做投资的吗,我说也不是。我们是一个本土的投资银行,专注于新经济领域,为创业者提供全方位的资本市场的解决方案,我们的工作是让需要钱的人最高效地拿到钱,让需要投资的人把钱最高效地投到最该投资的地方。
  
  大家平时喜闻乐见的互联网公司70%都跟我们有交集。经常有人问我什么样创业者能够被投资人认可?我一直觉得这是个伪命题。投资人各种各样的都有,也许你长得漂亮一点就有投资人认可你了,但我不是这样的投资人。
  
  我觉得:第一,创业者要有热情。很多时候99%的投资人不如创业者自己懂这个项目,他之所以对你感兴趣很大程度上是被你的热情所打动。第二,要诚实。有一些创业者找我们,项目包装的很好,但许多概念是错误的。第三,我觉得价值观还是比较重要的。大家要有同样的价值观。在早期融资过程当中估值不是那么重要。当你想做一件事情你花一个月就能把钱搞定和花六个月再把钱搞定,为了多拿50%的估值,没有意义。这六个月里,一个初创公司可以干很多事情,你得到5%的估值的提升,和你公司在六个月里面创造的价值是不呈比例的。
  
  考察一名创业者,我会有两个核心的判断。
  
  第一,为什么是他?别人干不了么?好事大家都想干,凭什么轮到他?
  
  第二,我会花很多时间思考,这个人是不是一个好的领导者?太多创业者可能是一个优秀的产品经理,但做企业和做产品完全两码事。创业是一件很严肃、很艰巨的事。这个人能不能撑起这一摊事儿?他是不是有分享精神,是不是有人格魅力吸引到比他更强的人?胸怀够不够?这些都决定未来他能做多大。
  
  - 6 -未来VC的两条路
  
  未来VC会往两端走,我觉得VC一端会走越来越早期,会有一批很小的VC,可能一千万到三千万美金,微VC的那个冒出来。原因是什么呢?
  
  第一,现在创业者成本越来越低。尤其是移动互联网,你很快能验证这个东西到底行还是不行,一两个月可以试出来这个产品行不行,不行就做下一个了。
  
  第二,很多以前要花钱买的东西都可以租,现在各种各样的云服务在这儿。以前要做一个,粗壮型企业也许要融好几百万美金,现在可能搞一个五十万美金就行。
  
  还有一批VC回做中后期。当一个企业的产品得到印证后他下一步要做的事情就是扩大规模,这个过程很多CEO能力是跟不上的,很多创业者以前没有干过这种事,尤其90后,没有经验。怎么样能够从产品经理变成合格CEO?中后期的VC除了给钱之外很重要的一块儿工作是说帮助创业团队上升到一个新台阶。
  
  在美国有一个基金叫做Andreessen Horowitz,这个基金在美国很牛。这个基金有三分之二的合伙人会帮助企业做这方面提升,手把手教你,教到你懂,帮助产品经理成为一个真正的CEO。中国中后期的基金里面能够干这件事的人还是很少的。
  
  作为创业者,你应该明白靠圈钱为商业模式的年代过去了,去虚存实,回归本源,把技术创新放在第一位,未来每个跑道都可能产生千亿级的龙头企业。

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 光大控股与IDG资本强强联手  打造中国最大最具影响力并购基金

    光大控股与IDG资本强强联手 打

    2016-07-02 11:45

  • 外资私募入境 “鲶鱼”会否过度分食国内市场 优质蓝筹是什么?

    外资私募入境 “鲶鱼”会否过度

    2016-07-12 16:30

  • 用UBER模式切入IT服务 神州光大获3600万人民币A轮融资

    用UBER模式切入IT服务 神州光大

    2016-06-07 16:44

  • 【私募内参】本周操作策略:调整即将到位,中线趋势不改

    【私募内参】本周操作策略:调整

    2016-11-21 13:02

网友点评
相关知识