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刚刚!“十大关键词”出炉,2017私募经历了什么?

字号+ 作者:admin 来源:未知 2018-01-09 14:34 我要评论( )

电光石火又一年,网易发布年度听歌报告,你的单曲循环、你在某天深夜还失眠,它可都一一给你记着。 支付宝更甚,不仅推出了2017年度账单,还大张旗鼓地智能预测

  电光石火又一年,网易发布年度听歌报告,你的单曲循环、你在某天深夜还失眠,它可都一一给你记着。

  支付宝更甚,不仅推出了2017年度账单,还大张旗鼓地智能预测你的2018年,但是2018年会不会更好,难道你心里真没点B数吗?

  知名博主“小野妹子爱吐槽”也在微博上发起一条微调查“请用四个字来总结你的2017年”,热度最高的前四名分别是“一贫如洗”、“重在参与”、“绝地求生”与“再问自杀”,看来大家的2017年真不容易。

  私募的2017年,短暂而热烈,简单到可以用十个关键词来概括。

  TOP 10:二八分化


  作为曾经被忽视的边缘角色,随着阳光化进程的加快,私募如今已经逐步成长为资本市场的重要一员,并具备了与公募基金一较高下的实力。

  2017年8月,私募基金管理规模首次站上10万亿大关,截至11月底,私募基金管理规模已达10.90万亿,相较于年初,规模增长幅度接近30%,与同期公募的差距也拉小至0.51亿。

  10.9亿背后,是私募整体规模继续攀升;证券私募增速放缓,股权私募接过接力棒继续领跑;小私募数量多,规模小,发展举步维艰,大私募强者恒强,产品频发,规模扩张。

  私募证券基金行业二八分化加剧,市场资金偏好老牌、业绩稳健的大私募,这些私募凭借出众的业绩以及成熟的管理模式,吸引了市场上大量的资金;规模较小、不够成熟的私募获取投资者的难度越来越大,随着运营成本的增加,小私募的明天并不明朗,突围的难度也在不断加大。

  TOP 9:收益翻倍


  2017年的市场行情成就了价值投资,受益最大的则是股票策略产品,众多产品收益翻倍。私募排排网数据显示,截至2017年12月5日,共有45只私募产品收益翻倍,其中8只产品收益翻两倍,涨势喜人,不少私募更是在低回撤的前提下保证了稳定增长的高收益,实在难能可贵。

  相较于以往的新人黑马,这次翻倍产品中不乏百亿私募,比如朱雀投资。此外,不乏同一家私募或者同一个基金多只产品收益翻倍,比如牛晓涛掌舵的乔格理投资和乔戈理投资共有5只产品收益翻倍,陈龙掌舵的美港投资和优波投资则分别有2只产品收益翻倍,希瓦资产和天谷资产则各有4只产品翻倍。除了牛晓涛主攻事件驱动外,其他私募均以股票策略为主,业绩走势的一致性较强。

  TOP 8:价值投资


  2017年股市个股两极分化较为严重,六成以上个股下跌,以创业板指为代表的小市值个股调整幅度较大。以“漂亮50”为代表的蓝筹股行情几乎贯穿全年,以东方港湾但斌、高毅资产邱国鹭、景林投资蒋锦志、朱雀投资李华轮等为首的价值投资者迎来春天,而他们旗下的私募产品,也在过去一年里收获颇丰,业绩位居全市场前列。

  确实,从2017年以来私募的发行情况能看到,一些以价值投资为主的私募,产品发行一只接着一只,而业绩起伏大、以博短期收益为主的私募反而日子不好过,甚至成了市场“收割”的对象。

  证券私募行业的生态正在发生变化,遵循价值投资的私募公司有望取得长期业绩回报,而一些业绩起伏大,以单纯依靠炒概念、炒故事博取短期收益的私募公司,由于无法取得长期稳定持续的业绩,会逐渐被市场淘汰。

  TOP 7:冠军魔咒


  “冠军魔咒”成为基金业许多年来流行的一个说法,即前一年的业绩并不是一个可靠的判断来年业绩表现的绝对标准,前一个年度业绩排名靠前的基金,在次一个年度往往表现平平,甚至倒数。这一“魔咒”在2017年再次应验。

  去年的私募冠军,有的依旧保存实力强势竞争今年的冠军席位,有的私募冠军却昙花一现,在去年巅峰过后大亏巨亏到谷底,几近跌破止损线。

  TOP 6:洋私募


  2017年,隔三差五就有外资私募进军中国市场的消息,外资巨头兵临城下,不少还已经发行私募产品,着实让本土的私募管理人感到内外竞争力加剧。

  12月25日,全球最大资管公司贝莱德(BlackRock)成为私募基金管理人,而贝莱德之前,已经有7家外资私募获批,分别是惠理、景顺、路博迈、瑞银、富达、英仕曼与富敦,其中三家已发行6只备案产品,其中瑞银发行股票型基金2,富达发行债券型产品2只,股票型产品2只,英仕曼则发行量化对冲基金1只。



  一般来说,国际资管在中国内地设立PFM WFOE(独资私募证券投资基金管理子公司)分两步走,第一步是成立WFOE(外商独资企业),第二步是在基金业协会登记为私募基金管理人,且登记完成后六个月内必须备案首只基金产品。

  据上海浦东新区政府网站今年7月公布的信息显示,全球排名前50的机构中,已有约半数在陆家嘴设立了资管类WFOE,但登记成为私募基金管理人并不多的原因在于有些机构的私募资格正在申请中;有的还因为对国内市场不熟悉,以及对募集资金没有太大的信心,所以选择了先观望。

  外资私募短时间内还不足以对中国本土私募带来剧烈的冲击,目前来看,外资私募进军中国市场会带来新的投资理念,促进整个行业的发展进步,推动中国资本市场的全球化。

  TOP 5:公募派


  蓝筹白马大行其道"公募派"私募成为2017年的大赢家。2007年,“公奔私”在私募行业初现,10年来,一批又一批公募投资精英前赴后继地投身于私募“江湖”,私募基金由灰色地带真正走向阳光,走向规范化。

  除了百亿私募大军中的淡水泉投资的赵军与星石投资的江晖,还有从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华……都是公募“奔私”的先行者。

  “公募派”基金经理业绩秒杀其他流派,纷纷在2017年笑开颜。

  TOP 4:创新


  人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾在私募界同样存在。截至2017年11月底,目前市场上私募公司已有21836多家,私募基金产品高达64633只,产品同质化极其严重。想要在众多私募产品中脱颖而出,除了收益与风险的良好把控外,模式的创新也是非常重要。

  为了给高净值客户提供更贴心、更高效、更优质、更智能的个性化服务,私募排排网高净值客户服务再升级,首创私募定投新模式打造“私募定投”平台,联合私募、券商、银行,为中国私募基金健康发展贡献力量。

  “私募定投”便是在私募产品合规、运营能够承受的前提之下,根据客户的实际需求所做的改动,为客户带来便利,满足不同类型客户的理财保值增值需求。为我私募行业的创新求变点赞!

  TOP 3:十周年


  2007年10月16日,上证指数攀上了历史性高位6124点,至今已经整整10年。6124点十周年,19只私募基金净值翻倍。

  十年沉浮,十年间产品业绩翻倍的私募基金大多现在成了知名私募,有的则是百亿级的私募公司,比如淡水泉投资、景林资产、朱雀投资、星石投资、民森投资、明达资产、涌峰投资等。此外,上海融湖投资、厦门普尔投资、北京云程泰投资、上海泓睿投资、深圳林园投资等私募,旗下都有产品穿越十年收益翻倍。

  观察运行时间超过10年的私募,既有能够长期坚持自己投资风格的,也有随市场风格变化不断调整自己的风格,但是具备较好选股择时能力的基金依然是市场上的稀缺选手。

  TOP 2:监管


  随着私募行业的继续扩容,监管也在不断加强,一系列政策文件逐步落地。

  2017年7月1日,《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施,对私募行业意义重大,要求私募要“将合适的产品销售给合适的投资者”并实施双录,保护投资者规范私募发展。

  2017年8月底,国务院法制办公室发布《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》,私募行业监管的顶层设计有望落地,将成为《证券投资基金法》以外专门规范私募行业的法律效力最高的规范性文件。

  2017年11月3日,中国证券投资基金业协会发布的《私募基金登记备案相关问题解答(十四)》提出三大监管要求:建立不予登记制度,明确私募不予登记的6种情形,确立问题机构和律师公示制度,严控私募“壳资源”买卖,要求私募承诺在备案首只产品前,不能进行法定代表人等重大事项变更等。

  此外,2017年,各地证监局对328家私募机构开展专项检查,83家私募被采取行政监管措施。基金业协会也在年内先后出台多项新规,继续完善私募自律监管体系。

  净化私募环境,助推私募合规,相关部门在努力!

  TOP 1:富豪


  2017年10月12日,胡润研究院发布《胡润百富榜2017》,上榜的私募不在少数,高领资本张磊170亿、混沌投资葛卫东150亿、重阳投资裘国根70亿、景林资产蒋锦志30亿。

  高瓴资本创始人张磊,身家达170亿元,位居胡润财富榜179名;期货行业传奇大佬葛卫东,身家达150亿元人民币,位居胡润财富榜216名;百亿私募重阳投资裘国根与景林资产身家分别达70亿元与30亿元。同样是期货业传奇“叶大户”、“浓汤野人(林广袤)”或许是数据不够公开的原因,并未上榜。



  以上,十大关键词纵贯私募的2017年。

  没有一个冬天不可逾越,没有一个春天不会来临,牛市只会迟到,却永远不会缺席。

  2017已经过去,我很怀念它,但我更期待2018!

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