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私募股权基金合伙协议书

  私募股权基金合伙协议书的签订,是投资人是否持有私募股权基金的表现。所以,一旦签订了这样的合伙协议书,就意味着投资人主动的承担起了,私募股权基金的相关风险。并且在这一个风险的压力下,投资人也享有了很多的权利。从这一个角度上来看,签订私募股权基金合伙协议,应该是经过一番慎重的考虑,并且得到诸多的专业人士肯定的情况下,再去签订。这样才能够确保自己在持有私募股权基金合伙协议书的时候,能够在低风险的情况下,轻松收获利润。

私募股权合伙协议的条款很多,其中比较重要的有投资金融工具条款(其中包括课转换优先股和可转换债券)、投资估值条款和对赌协议、反摊薄条款以及分期投资条款。投资者必须熟悉并掌握私募股权投资协议。

一、投资金融工具条款

投资金融工具条款是私募股权投资协议的基础条款,决定了外资PE进入的方式,和进入后的地位和身份。投资金融工具的安排既要适合被投资企业将来的发展,又要尽量降低外资PE本身的资金风险。根据对风险与收益的不同偏好以及与被投资企业的协商情况,PE一般选择两类投资工具。一类是股权投资方式,常用的金融工具是优先股。其中优先股又划分为普通优先股和可转化优先股。另一种是债权投资方式,常用的金融工具是可转换债券。

1、可转换优先股

优先股较普通股而言,其股东享有优先的红利分配权和清算时的优先受偿权,但优先股往往无表决权。可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。假如公司盈利能力好,持有者可以转化成普通股股票,假如公司盈利能力不好,则优先股股东有权利在普通股东之前,先把投入的钱拿回来。

事实上,签订私募股权基金合伙协议书的技巧有很多。大家在签订之前,一定要擦亮眼睛,对于其中的条款一定要一一的阅读。这样才能够保证自己是充分的熟悉这一份协议书的。在以后持有私募股权基金合伙协议书的过程当中,一旦自己的利益遭受侵犯,可以借助协议书的效力,采取最佳的防护措施。同时,它也严格的规范了投资人的行为,在整个持有阶段当中,投资人并不能够随心所欲的转移给他人。必须要经过一些法定的程序,获得相关机构的认可才行。

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