众筹知识

创业公司众筹时需要规避哪些问题呢?

字号+ 作者:admin 来源:私募头条 2016-06-02 19:24 我要评论( )

对于创业公司来说,股权众筹无疑是一种理想的选择。因为对创业来说,去对接那些投资人真的比较困难。但是,通过股权众筹进行融资的过程中需要注意哪些问题来规

  对于创业公司来说,股权众筹无疑是一种理想的选择。因为对创业来说,去对接那些投资人真的比较困难。但是,通过股权众筹进行融资的过程中需要注意哪些问题来规避以后可能引发的纠纷呢?我国目前并没有关于股权众筹较为完整的监管条例,但是在现有的法律条件下,股权众筹平台还是有及严格的条件和流程。

  首先,创始人需要股权众筹融资,应通过众筹平台的严格审核,而且创业项目是面向不特定投资人。投资人在投资前需要了解项目的具体内容、盈利模式和创业团队、投后分红计划等项目信息。创始人需要根据众筹平台的要求提交相关证件、资质,跟投资人签署《股权众筹融资协议》,明确约定融资人和投资人的权利、义务、分红比例、违约责任、退出机制及争议解决办法等。其次,投资人进行众筹投资,需要仔细查阅项目信息,最好能够亲身接触一下项目创始人并跟创始人进行问答交流。在投资前一定要签署《股权众筹融资协议》确保自己的利益。因为股权众筹不同于债权众筹,它具有收益不确定性和长期性的收益风险,通常情况下创业者无法保证投资人的投资回报。最后,选择靠谱的众筹平台。

  创业公司如果需要股权众筹融资,创业团队应达成统一认识,预留出一定比例的股份,制定需要融资的金额、需要投资的人数、每个投资人最多可以持有的股份,等等。

  通常,创业团队根据融资需要,拿出如10-40%左右的股份,由投资人根据自身情况购买一定比例的股份,享有一定的权利。

  股权众筹投资人作为公司的股东,享有股东应当享有的股份权、分红权以及对公司财务状况的监督权和建议权。

  为了保障创业公司有效运营,原则上由公司创始人代持投资人的股份,投资人原则上不享有表决权;当达到一定的经营期限或销售收入,投资人既可以增持股份,也可以全部或部分转让股份。

  也有的创业公司,对投资人的股份不代持,而是进行工商变更登记。投资人享有什么权利、什么时间分红、什么时候退出、是否享有表决权,等等,完全由双方约定。

  但是无论是何种形式的投资方式,创业公司都应当及时向投资人进行信息披露,允许投资人查阅公司的财务报表,并根据阅读的时间和比例进行分红。

  创业公司要仔细甄选投资人,切不可为了吸引投资方,虚报高额回报。

  股权众筹宏观环境

  目前国家定调为积极探索众筹这种新方式,但是预计短期内不会有个具体的定调,众筹其实和未经证监会批准公开发行证券、非法集资容易扯上关系。公开和非公开发行证券区别为是否超过200人。众筹和非法集资有什么区别呢让我看,区别就在于派出所想什么时候抓人。

  股权众筹,看起来很好,听起来不错,炒起来很热,但是创业公司、众筹平台、投资者三方在里面都很难受。为什么这么说

  对于创业公司来说,众筹绝对不是首要选择,试想,如果能有天使投资,有VC投资,干么要找一群人来投资,投资人当然越少越好啊,无论是从公司治理,还是专业能力,专业投资人和业余投资都有差距,沟通成本很高。

  对于众筹平台来说,它要筛选很多项目,很多好的项目都已经被天使投资人给预定了,很多找上来的项目质地都是相当比较一般的,即使是这样,有媒体报道,找上来的项目,能被众筹平台看上的,都不足30%,成功的能有多少呢最主要的是众筹平台如何定位自己服务的中介筛选了那么多项目,投入那么多精力,只有成功的才有可能收费,这里面众筹平台承担的风险很大,如果项目失败了,众筹平台是不是要承担责任是不是一种信用背书承担什么样的责任很有争议,感觉收益和风险不成比例。

  对于投资人来讲,高大上人士早就通过各种渠道成为各种私募基金的LP,无论是有名还是无名的基金,一般这种投资对投资人的资金能力要求很高,少则几百万,多则上千万。屌丝也想买,怎么办其实有很多间接的方式,比如公募基金,就是委托给专业机构来打理,众筹看似直接投资,其实也是比较间接的,因为不可能每个投资人都上来直接和项目公司创始人谈判,所以才出现了所谓的领投人,领投人风险还是很大,出事儿都得找他。创业公司因为是有限公司,有50人限制,所以众筹大多成立公司或者有限合伙企业来作为投资平台,再投资项目公司,这种方式,其实已经很难说是“众筹”了。当然,也有股权代持的情况,代持问题很多,一般投资人只认收益率,如果是代持,很容易和借贷、非法集资联系到一起。

  总而言之,项目成功了,皆大欢喜。失败了,很容易扯皮,如何预防对于创业公司来讲,从开始的宣传、接洽,平台方,投资人都要仔细甄选,所有的环节都要留意,把权利、义务想清楚并通过协议的方式固化下来,尤其注意不要为了吸引投资方,虚报高额回报,很容易出事儿。

  股权众筹将是未来发展空间最大的一类众筹模式,也是目前法律风险最大的一类众筹。

  1、股权众筹的运作模式

  股权众筹一般至少要经过如下几个阶段:

  向平台提交项目,并通过平台的初步审核;

  平台进行线上募资,有时也配合进行线下或线下路演;

  募资期结束,签署投资法律文件,汇划资金。

  募资期满时,大多数平台奉行“allornothing”规则,即如果募资额达到或超过原计划金额,则项目众筹成功;如果募资额没有达到计划金额,则众筹失败,所募资金全额退还投资者。个别网站,在募资没有达到计划额度时,也可以继续推进项目,但一般要对投资者进行适当的风险提示。

  2、股权众筹的法律风险

  目前股权众筹平台及项目发起人最容易触犯的是擅自发行股票罪。首先,根据《公司法》的规定,有限责任公司的股东不得超过50人,股份有限公司的股东不得超过200人,《证券法》亦有类似规定。但众筹模式的特性决定了一个项目可能会有数百甚至更多的投资人,极易突破股东人数的限制,同时这些投资人分布各地互不熟悉,极易被认定为“不特定的对象”。其次,众筹平台在项目筹资过程中,是否涉及广告、公开劝诱等,也是比较难以界定的。在实务操作中,各众筹平台一般以股份代持和成立有限合伙的方式规避上述雷区。股份代持虽然国家法律允许,但委托人和受托人之间的信任是难题,同时,股份代持天然的会带来较多的纠纷,权属具有一定的不确定性。成立有限合伙企业,则很大程度上可以规避《公司法》、《证券法》关于人数的限制,但通过层层设立有限合伙企业,也存在被监管部门认定为“以合法形式掩盖非法目的”的风险。

  以上就是小编关于创业公司通过股权众筹募集资金时需要注意的问题,希望能给大家提供帮助。更多有关众筹、理财、基金等方面的信息可以到天使客官网进行查询。天使客是一家专业的投融资平台,2014年成立,累积募集4亿元资金,成功帮助40余家企业完成融资。

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 投资一块钱原始股能获得多少收益

    投资一块钱原始股能获得多少收益

    2016-05-13 18:35

  • 全球众筹行业发展趋势竟然是这样的?

    全球众筹行业发展趋势竟然是这样

    2016-05-13 18:36

  • 特斯拉如何被众筹模式颠覆的?

    特斯拉如何被众筹模式颠覆的?

    2016-05-16 18:31

  • 股权众筹平台联盟简介

    股权众筹平台联盟简介

    2016-06-13 12:48

网友点评