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私募股权基金的募集与运作 法律实务与案例 第四版

  私募股权基金是现在社会上讨论的一个热点的话题,关于其募集与运作的问题更是成为了投资者们关注的焦点。基金市场虽然风险要相对来说小一点,但是投资者们身处在其中仍然还是面临着一定的风险的。所以为了规避风险,投资者们首先就要对私募股权基金有一个整体上面的,系统上面的,全面的了解才行。关于私募股权基金的募集与运作其中涉及到的各种专业知识是相当的多的,尤其是其中还存在很多的法律实务与案例更是需要投资者们着重的关注。

  私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者,也可以是机构投资者。

  除单纯的股权投资外,出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资),和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式,其主导地位也并不会轻易动摇,但是多种投资方式的兴起,多种投资工具的组合运用,也已形成不可阻挡的潮流。

  私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。再者,私募股权投资成本较高,这一点也加大了私募股权投资的风险。此外,私募股权基金投资风险大,还与股权投资的流通性较差有关。

  股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,其退出渠道有限,而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言,PE成功退出一个被投资公司后,其获利可能是3~5倍,而在我国,这个数字可能是20~30倍。高额的回报,诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。

  私募股权基金对比起其他的基金类型来说给投资者们带来更大的诱惑力,因为它的收益还是相当的高的。但是私募股权基金走的是一种长期投资的路线,是需要稳定的发挥的,所以投资者们还是要保持足够的耐心才行。比起投资其他类型的基金,私募股权基金投资涉及到的各种程序还是相当的简便的,完全不需要投资者们操心。相信有了以上的一些法律实务与案例上的了解,能够更加的促进投资者们对私募股权基金的了解,让自己的投资之路变得更加的顺畅。

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